Что такое инвестиционные фонды простыми словами — как выбрать и как заработать деньги

Начнём сначала. Что такое инвестиционный фонд?

Инвестиционный фонд по своей сути это вариант коллективного инвестирования. Вкладчики передают свои капиталы управляющей организации, которая занимается покупкой ценных бумаг или других активов. Из этих активов формируется общий портфель фонда. Поскольку привлеченные капиталы достигают больших размеров, то активы приобретаются по наиболее выгодным условиям, что дает дополнительную маржу к их реальной прибыли. Весь полученный доход распределяется между инвесторами в процентном соотношении от их вкладов, за вычетом комиссии конкретного фонда.

Преимущества у инвестиционных фондов

Вложение личных финансовых средств в инвестиционные фонды является на сегодня довольно любопытным инструментом. И вот почему.

Принимая решение о новых вариантах инвестирования, мы обязательно сталкиваемся с вопросом распределения активов по классам. Но задачей номер два здесь же стоит распределение их внутри классов. Такой подход к диверсификации является наиболее жизнеспособным и эффективным, как показывает практика. Поэтому, выбирая какой-либо инвестиционный фонд, мы часто решаем сразу две эти задачи по умолчанию.

Во-первых, мы всегда покупаем лишь долю или несколько долей от общего объёма фонда. Мы не обязаны инвестировать большие суммы сразу и тратить серьезную часть бюджета из личного портфеля. Нам предлагается приобрести за приемлемые деньги долю от общего котла фонда, собранного под его индивидуальную стратегию.

Во-вторых, мы получаем внутри одного инструмента изначально высокую диверсификацию по части присутствующих в них элементов. Наиболее наглядно это видно на примере ETF и ПИФов. Например, в биржевом фонде FXIT работает портфель из 98 акций компаний IT сектора США.

По большому счёту, один ETF или ПИФ это лот, в котором сразу присутствует доля каждой акции, облигации или другой выбранной составляющей для конкретного актива. ETF, в частности, является более универсальным инструментом, чем портфель из тех же акций. Средняя стоимость одного ETF колеблется в районе 50 — 100 долларов за одну единицу, а в его составе уже присутствует отборный комплект ценных бумаг из выбранного сектора экономики.

Для портфельного пассивного инвестирования справедливо будет следующее утверждение. Активы, входящие в портфель, уже должны быть хорошо диверсифицированными и глобально растущими в длительной временной перспективе. При этом, не должно существовать угрозы резкого падения цены активов без вероятности восстановления их стоимости. В этом отношении индексные фонды имеют приоритетное значение для покупки, при условии использования стратегии пассивного инвестирования.

Что еще хорошего мы получаем при инвестировании в фонды?

Определенным удобством работы с инвестиционными фондами является то, что выбранный вами продукт находится под управлением финансовых экспертов. Вы вкладываетесь лишь в стратегию, реализацию которой обеспечивает команда специалистов фонда.

Ни технический ни фундаментальный анализ по отдельным активам вас не должны интересовать и волновать в данном случае. Все решения по компоновке портфеля, а также замене одних активов на другие принимаются независимо от вас штатными профессиональными инвесторами. Вы только наблюдаете за результатом конкретной стратегии. И получаете доход (или убыток) на срезе.

Варианты инвестиционных фондов

Типы инвестиционных фондов бывают следующими:

• ПИФы или паевые (взаимные) инвестиционные фонды
• биржевые инвестиционные фонды (они же ETF — Exchange Traded Fund)
• фонды денежного рынка
• хедж фонды
• венчурные фонды
• криптовалютные фонды

Паевые инвестиционные фонды в РФ, которые являются аналогами зарубежных инвестиционных взаимных фондов управленческого типа, на сегодняшний день представлены на рынке России уже более 20 лет. Они показывают умеренную, но планомерную доходность, которая на долгосрочном периоде является не такой уж и маленькой.

Для примера 

Возьмем 2 ПИФа, которые были предложены рынку с 1997 года компанией «Тройка диалог» и после этого продолжили свое существование в составе продуктов «Сбербанка». Это ПИФ «Добрыня Никитич», состоящий из акций

и ПИФ «Илья Муромец», состоящий из облигаций.

Средняя доходность «Добрыни Никитича» составила 15,8% годовых за выбранный нами для анализа период в 21 год с декабря 1997 по декабрь 2018 года.

За тот же период «Илья Муромец» показал среднюю доходность 21,1% годовых.

В абсолютных величинах ПИФ акций показал рост с 475,5 руб/пай до 10364 руб/пай, т.е. в 21,8 раз. А ПИФ облигаций показал рост с 584,2 руб/пай до 32361 руб/пай, т.е. в 55,4 раза.

Сбалансированный портфель из двух этих ПИФов уже мог бы дать неплохую доходность по итогам периода. Но в данном случае стоит оговориться, что попытки определить наилучшее будущее по прошлым данным не приводят к успеху. Результаты анализа указывают лишь на возможности конкретных инструментов и позволяют нам задуматься о будущем составлении нашего портфеля с оптимальным распределением активов внутри самих инструментов.

С организационной точки зрения имущество фондов в виде активов является общим и распределяется среди пайщиков долями. Одна доля = 1 пай.

Паевой инвестиционный фонд может включать в себя:

• акции,
• облигации,
• золото или другие драгоценные металлы,
• антиквариат и пр.

Как мы говорили выше, вам нет необходимости покупать ПИФ целиком. Вы можете приобрести лишь долю от ПИФа по нижней планке, установленной УК. Цена на покупку 1 части ПИФа в РФ располагается в районе 1000 руб.

Из всех типов инвестиционных фондов, взаимные инвестиционные фонды (в разных вариантах своего исполнения) наиболее популярны в мире. Их доля на сегодня составляет более 93%.

Паевые инвестиционные фонды делятся на несколько подтипов:

• Инвестиционные фонды открытого типа. Когда инвестор имеет право покупать или продавать паи в любое время.
• Инвестиционные фонды закрытого типа. Когда инвестор до конца срока действия договора не имеет права получить деньги за свои паи.
• Интервальные инвестиционные фонды. Когда инвестор может забрать вложенные в паи средства только в определенные периоды, которые установлены правилами конкретного фонда.

Рубрика “Я и ПИФы”

Мой опыт покупки и владения паевыми инвестиционными фондами связан в первую очередь с желанием испытать на себе все радости этого процесса. Чтобы избежать переутомления, я постарался найти самый удобный вариант для совершения сделок. И остановился на мобильном приложении “Сбербанк УК”.

Пройдя регистрацию, я также не стал “изобретать велосипед” и распределил свой ПИФовский бюджет на 2 основных лагеря, то есть на акции в ПИФе “Добрыня Никитич” 70%:

и облигации в ПИФе “Илья Муромец” 30%:

Чтобы было веселее, я прикупил несколько посторонних ПИФов из приведенного ниже перечня:

“Сбалансированный”, “Природные ресурсы” и “Европа”

По каждому активу в приложении можно посмотреть аналитику, продать или докупить, удобно используя счет личной карточки Сбербанка. Инвестиции также отображаются в приложении “Сбербанк Онлайн”.

Что происходило дальше?

Дальше все скучно. Поскольку я придерживаюсь портфельного пассивного стиля инвестирования, то в приложение я залезаю не чаще 1 раза в квартал. Пару раз докупил еще ПИФов по стратегии. Наблюдаю за динамикой.

Для меня это крайне долгосрочный инструмент, который занимает небольшую часть моего портфеля.

ETF — это биржевой инвестиционный фонд (Exchange Traded Fund). Купить ETF можно через любого брокера на Московской бирже. Список брокеров и банков с возможностью купить ETF офлайн или онлайн можно посмотреть здесь:

https://finex-etf.ru/oformit-seychas/kupit-na-birze/

Термин «биржевой фонд» выбрали потому, что частный инвестор может купить или продать пай такого фонда только на бирже. При этом, чаще всего, цена пая привязана к одному из биржевых индексов.

Сам ETF состоит из множества компаний определенной отрасли или отражает доходность всего фондового рынка одной из ведущих стран. Биржевой индекс состоит из определенного набора ценных бумаг или других активов. По типу S&P 500, который показывает, как в сумме меняется стоимость акций 500 ведущих компаний США.

В мире сотни индексов и биржевых фондов. В России, на Московской бирже, на начало 2019 года было представлено 14 иностранных ETF и 7 БПИФов (биржевые паевые инвестиционные фонды — это отечественный аналог иностранных ETF).

Стоимость одного фонда фиксированная 3 — 5 тыс. руб.

Рубрика “Я и ETF”

Пассивное портфельное инвестирование определяет шаблоны поведения. Поэтому я, стандартизируясь в подходе, выбираю наименее энергозатратный способ покупки ETF. Скачиваю приложение Tinkoff инвестиции, привязываю карту Tinkoff black и получаю “Tinkoff доход” от роста стоимости приобретенных ETF. Купить их не составляет труда. Выбрал, нажал “купить”. Все, насколько я помню.

Первые купленные мной фонды были такими:

Каждую позицию в приложении можно раскрыть и посмотреть графики доходности за интересующий период.

Вы также можете видеть аналитику по портфелю и пользоваться подсказками приложения.

В целом приложение удобное, если не обращать внимания на подсказки и действовать по собственной стратегии.

Все ETF куплены в долгосрок и пополняются в соответствии с прописанным планом.

Фонды денежного рынка

Фонд денежного рынка по своей сути это тот же ПИФ, но вкладывающий средства только в краткосрочные обязательства денежного рынка. Это могут быть казначейские векселя, краткосрочные коммерческие ценные бумаги, депозитные сертификаты. ФДР это финансовый посредник, занимающийся куплей-продажей правительственных краткосрочных ценных бумаг и предлагающий услуги по обслуживанию чеков для своих вкладчиков.

Рисковые инвестиционные фонды

ETF и ПИФы являются наиболее доступными и прочными, с точки зрения сохранения капитала, инструментами для инвестирования простыми гражданами. Но, кроме этого, существуют также разнообразные варианты более агрессивного инвестирования в фонды. И критерии отбора пайщиков в них строже, чем в консервативные версии. К ним относятся хэдж-фонды, венчурные фонды и криптовалютные фонды.

Хэдж-фонды

Хедж-фонд ориентирован на максимизацию доходности при заданном риске или минимизацию рисков для заданной доходности. Он представляет из себя пул активов инвесторов под управлением профессионалов в интересах инвесторов. Использует сложные торговые стратегии, которые часто включают кредитное плечо, короткие продажи и деривативы, то есть фьючерсы, опционы и свопы.

Хэдж-фонды интересны, прежде всего, своим соотношением риска и доходности и могут показывать, например, такую же доходность, что и фондовый индекс S&P 500, но с гораздо меньшим риском за счет комбинации и балансировки определенных инструментов. В то время как американский индекс будет крайне волатилен в некоторые периоды, доходность хедж-фонда может планомерно расти, благодаря выверенной стратегии. Поэтому они так популярны среди институциональных инвесторов, которым важна стабильная положительная доходность на долгосрочном периоде.

Клиенты хэдж-фондов это пенсионные и суверенные фонды, страховые компании и прочие крупные финансовые институты. Хедж-фонды популярны среди состоятельных клиентов всего мира, которые имеют возможность инвестировать в них через премиальные банки и частные офисы.

Такие инвестиционные фонды не ограничены нормативным регулированием, либо подтвержены более слабому регулированию, и недоступны широкому кругу лиц. Американские хедж-фонды по закону имеют право обслуживать только профессиональных инвесторов с первоначальным взносом не менее 5 млн долларов США для частных инвесторов и 25 млн долларов — для институциональных квалифицированных инвесторов. Неограниченность нормативным регулированием означает нелимитированность стратегии и нелимитированность маржинального плеча. Профессиональные фонды в офшорных юрисдикциях предлагают более упрощённые условия, например, капитал для инвестирования от 100 000 долларов и без ограничения по собственному капиталу управляющей компании.

Венчурные инвестиционные фонды

Работу венчурного фонда можно охарактеризовать исходя из перевода самого слова venture с английского. Здесь глагол to venture – рисковать может быть удобно сопоставлен с формой существительного для того же слова venture – предприятие. По своей сути это и будет Рискованное Предприятие.

Венчурные фонды приоритетно работают в направлении вкладов в инновационные технологии и стартапы. Такие вклады зачастую являются высокомаржинальными, но при этом и довольно рисковыми. Комбинация составляющих портфеля такова, что, как правило, 70-80 % проектов не приносят отдачи вообще, но прибыль от оставшихся 20—30 % окупает все убытки и дает хороший профит.

Венчурные фонды с чрезвычайно высокими по степени риска проектами часто называют бизнес-ангелами. Такие фонды стараются инвестировать в стартапы на как можно более ранней стадии их работы. Денежные вложения при этом будут меньше, но риски возрастают соразмерно степени неопределенности.

Криптовалютные фонды

Криптовалютные фонды — агрессивные и ультра агрессивные способы для вложения денежных средств. Срок вклада в них плавающий. По условиям это может быть вклад на период полгода или год. Но есть фонды, в которых запрос на вывод средств можно размещать по своему желанию, а сама сумма перечисляется на ваш кошелек в течение недели с момента запроса.

Доходность в таких фондах может быть 30, 50, 70% и выше в зависимости от сроков и валюты вклада. Вложения принимаются в долларах США или в криптовалютах (USDT, ETN, BTC и др.)

Есть 2 основных варианта вкладов в криптовалютные фонды:

• интернет площадки
• офлайн фонд с ДУ трейдеру

Минимальный депозит устанавливается конкретной интернет площадкой или трейдером. В первом варианте он либо вовсе не ограничен нижним порогом вклада либо располагается на отметке 500-1000 долларов. Во втором варианте он колеблется в районе 10 000 долларов.

Такие фонды занимаются исключительно торгами на криптовалютных биржах. Их деятельность предполагает работу штатного персонала трейдеров или роботизированную торговлю по алгоритму на криптовалютных парах. Цель все та же —  получение прибыли при покупке и продаже криптовалют.

Минусами для этого вида вложений будут такие риски как потеря капитала полностью в случае скама площадки или частично в случае перезапуска проекта.

Часто, под видом криптовалютных фондов умело скрываются финансовые пирамиды. Найти качественный фонд, не пирамиду, нужно постараться. При этом адекватная стратегия работы с криптовалютными фондами в принципе, основывается на первоначальном регулярном выводе прибыли до скорейшего достижения точки окупаемости.

Задача номер один – вернуть первоначальный депозит, т.е. заработать 100% на проекте и вывести эти деньги во избежание их потери при неудачном раскладе.

Я инвестировал в несколько криптовалютных фондов. Вот три реальных случая.

1. Криптовалютный фонд под управлением трейдера. Создателем его был советник при президенте РФ по технологиям блокчейн. Вход от 10 000 долларов. Передача средств оффлайн. Здесь я вкладывался коллективно, в составе группы инвесторов. Договор с трейдером был оформлен на лидера группы. Прибыль фиксированная 60% годовых с разбивкой поквартально. Тело в конце срока. В итоге фонд перестал выплачивать квартальные дивиденды с третьего квартала. Было принято решение обратиться в суд. Суд признал права заявителя.
2. Криптовалютный фонд “А” с привлечением денег онлайн. Вход от 100 долларов в эквиваленте BTC, ETN или USDT. Вложения индивидуальные. Прибыль 2-4,5% в месяц.  Инструмент в работе более 2-х лет без перебоев.
3. Криптовалютный фонд “В” с привлечением денег онлайн. Вход от 1500 долларов в эквиваленте BTC. Вложения индивидуальные. Прибыль 2-8% в месяц. Полтора года исправной работы. Затем в моменте произошла ситуация, которая повлекла за собой перезапуск проекта с сохранением, но постепенным возвратом депозита, а также с корректировкой по процентам.