Скажу про инвестиции в IT технологии так. Необычные, интересные, перспективные, рискованные, прибыльные. Если у вас есть свое мнение, то оно вполне может не совпадать с мнением автора. Поэтому я поясню.
Чтобы быть убедительным и отчасти необычным, как сами IT инвестиции, я разверну привычную логику повествования и начну с примера.
Как инвестировать в IT технологии
Некоторое время назад я примкнул к команде инвесторов, которые решили загрузить часть своих капиталов в проект реализации новой игры. IT проект, то есть, которому на тот момент было четыре года. И уже около года шел сбор инвестиций. Процесс инвестирования происходил так.
Я зарегистрировался на официальном сайте разработчиков игры для участия в проекте как инвестор. Там же выложена история создания игры, её описание, стратегия реализации проекта и прочая информация, которую читают только самые образованные инвесторы. Я же читал лишь инструкцию по регистрации.
Предвосхищая вопросы, скажу, что гораздо больше актуальной информации разработчики системно выдают на своих каналах в Телеграме, ВКонтакте, Инстаграме и прочих известных ресурсах. Есть техподдержка опять же. С необходимой МНЕ информацией я был знаком до входа в проект.
Итак. Первое, что нужно было сделать после регистрации, это создать Ethereum кошелек. У кого его ещё нет, можете обратить внимание на сервисы https://myetherwallet.com или https://mycrypto.com. Купить крипту на свой кошелек можно через любой приличный обменник. А все приличные обменники с онлайн рейтингом по конвертации вы легко найдете на ресурсе https://topmonitoring.ru/.
В личном кабинете на сайте игры необходимо указать адрес Ethereum кошелька. Инвестировать в конкретный проект можно (было) только в криптовалюте Ethereum (ETH).
Далее. Необходимо (было) отправить крипту на адрес смарт-контракта игры. Только с личного кошелька! Не с биржи или кошелька обменника. По факту поступления средств, смарт-контракт начисляет на личный кошелёк токены компании. Где они и лежат до победного успеха.
Токены — акции компании до момента официального старта проекта или выхода на ICO.
Если коротко, то это всё. Как два пальца. Дальше сидишь и ждёшь, когда игра будет доделана, выйдет на рынок и заработает себе и всем своим инвесторам кучу денег. Или не заработает. Если кто-то запаникует в процессе, то «увы», средства не выдрать до самого финиша, с каким бы знаком тот ни был.
Ну да. А в чем профит то, Карл?
В идеальном мире игра стартует и приносит прибыль владельцам. Владельцы выделяют 15% от прибыли и распределяют ее инвесторам пропорционально их вкладам.
Вот вам опыт частного инвестора. Но он говорит нам о следующем. Каждый может стать венчурным капиталистом в бытовом масштабе.
Теперь давайте разберемся, кто такие венчурные капиталисты и какое они имеют отношение к IT инвестициям?
Если совсем коротко, то венчурный капиталист, это лицо, которое инвестирует в стартапы.
А если расшифровать чуть больше, то это самые взаправдашние инвесторы в высоко рискованные инструменты (а именно, в компании) которые:
- только начинают свою деятельность,
- развиваются и стремятся резко прогрессировать,
- или борются за конкурентное преимущество на рынке.
Как видно из моего личного примера, для этого НЕ ВСЕГДА необходимо организовывать специальный фонд. Если желания совпадают с возможностями, инвестировать в IT стартапы, например, можно и самостоятельно. Но, как правило, серьёзные венчурные инвесторы состоят в фондах. Все логично. Когда речь идет о системной работе, больших сделках и вложениях, то требуется большой штат помощников и персонала в лице юристов, аналитиков, а также менеджеров по ключевым направлениям. Требуется организационно-правовая форма и расчетные счета.
Принцип работы венчурных фондов выглядит плюс-минус следующим образом. Фонд определяет для себя перспективные ниши и профильные направления, либо одну узкую специализацию. Далее начинается поиск релевантных стартапов через всевозможные ресурсы, в том числе бизнес-инкубаторы.
Бизнес-инкубаторы, в свою очередь, аккумулируют на своих оффлайн и онлайн площадках разнообразных стартапщиков, в число которых входят также и разработчики IT проектов. Появляется некий категорийный перечень, с которым уже можно работать инвесторам.
Бизнес-инкубаторы поддерживают стартапы с самого зачаточного их состояния материальными ресурсами (помещение с низкой арендной платой, безвозмездная аренда оборудования, внутренние гранаты и пр.), а также организуют презентационные мероприятия для инвестиционных компаний. Соискатели инвестиций имеют возможность рассказать о своей концепции развития бизнеса и о своем продукте в рамках подобных мероприятий.
Если «контакт» случается, то венчурные компании начинают обсуждение условий дальнейшего сотрудничества с фирмой-стартапом.
На что «венчур» обращает внимание в первую очередь
- Скорость выхода бизнеса на безубыточность;
- Объем инвестиций, необходимый для этого выхода;
- Сильная команда с предпринимательским и отраслевым опытом;
- Более одного основателя (фаундера);
- Продукт или решение с большим потенциалом сбыта;
- Собственные деньги фаундеров в проекте до привлечения инвестиций;
- Масштабируемая бизнес-модель;
- Наличие бизнеса на уровне системной работы, а не просто идея;
- Высокая целевая рентабельность.
Внутри венчурного фонда
Успех венчурной индустрии на местном / национальном уровне зависит от опыта управленческих команд фондов. Согласно статистике ОЭСР, успех наиболее известных венчурных фондов определяется следующими факторами:
- Опыт осуществления инвестиций.
Менеджеры венчурных фондов должны обладать управленческим опытом и хорошо знать рынок, чтобы влиять на управленческие решения портфельных компаний и обеспечивать их успех. Венчурные аналитики имеют узкую специализацию, их отличает глубокое понимание новых технологий и своих рынков.
2. Управление рисками.
Важно уделять внимание управлению рисками: необходимо определиться с профилем риска фонда в зависимости от его бизнес-стратегии. Примером возможной стратегии является диверсификация портфеля компаний таким образом, чтобы высокие прибыли от успешных инвестиций компенсировали возможные потери на остальных проектах (перекрестное субсидирование).
3. Очередь проектов.
Одним из важных критериев является доступ фондов к качественным проектам — перспективным компаниям, переходящим на новую стадию развития, технологическим или инновационным стартапам.
Раунды венчурного финансирования
Под раундом понимается этап финансирования компании инвесторами. При этом учитывается не только стадия развития компании, но и сумма полученных инвестиций, а также количество сделок компании с фондами.
- Посевной раунд
Инвестиции в компанию на стадии стартапа или на более ранних этапах. Обычно компания стремится получить посевное финансирование в течение года с момента основания и использует его для аренды помещения, приобретения оборудования и найма основных сотрудников.
2. Раунд А и Раунд B
Инвестиции в компанию на ранней стадии развития.
3.Раунд С и последующие раунды
В этих раундах, помимо венчурных фондов, могут также участвовать фонды прямых инвестиций. Финансируются обычно компании, которые уже занимаются реализацией своего продукта и показывают положительные финансовые результаты.
4. Выход
Продажа (полная или частичная) доли, принадлежащей венчурному фонду. Основные виды выходов — это IPO и сделки M&A.
IPO (Initial Public Offering) – первая публичная продажа акций компании на бирже.
M&A (mergers and acquisitions) – слияния и поглощения. Экономические процессы, направленные на объединение различных компаний с целью укрупнения бизнеса и капитала.
Среди всех венчурных инвесторов отдельное место занимают «бизнес-ангелы». В чем их особенность?
«Венчуры» чаще всего предоставляют свои капиталы компаниям, которые УЖЕ добились определенного успеха на рынке, имеют рабочую бизнес-модель и вполне осязаемый результат. Они зачастую не рассматривают проекты, в которые нужно вложить деньги до следующего раунда. Потому что, с высокой степенью вероятности, его может и не быть.
«Бизнес-ангелы» напротив — это компании, которые приоритетно инвестируют в проекты на самой ранней стадии их жизненного цикла. Риски здесь возрастают соразмерно. Но и прибыль на вложенные средства может быть колоссальной в случае успеха.
При этом венчурные инвесторы любого типа помогают своим стартапам не только деньгами, но и бизнес-девелопментом, корпоративными функциями (IT, HR, финансы), а также поиском потенциальных заказчиков и выходов на новые рынки.
Немного статистической информации:
Фирмы с привлеченным венчурным капиталом полностью реализуют свой потенциал в соотношении примерно 1 к 10.
Стратегия венчурного инвестора предполагает, что из 10 проектов один будет супер успешным и принесёт многократные прибыли. Реализованный на 100% стартап, по сути, компенсирует все текущие вложения и даст прибыль. Ещё 3-6 компаний выйдут на окупаемость и суммарно покажут схожий результат. Оставшиеся фирмы прогорят полностью.
Фирмы с привлеченным капиталом от «бизнес-ангелов» полностью реализуют свой потенциал в соотношении примерно 1 к 40. Одна компания оказывается сверх прибыльной. Часть компаний также выходят на окупаемость и продолжают работать с умеренной доходностью. Остальные прогорают.
Почему именно IT проекты
На протяжении последних лет наибольший объем мировых инвестиций и максимальное количество сделок (порядка 85-89%) приходились на четыре сектора:
- информационные технологии,
- здравоохранение,
- потребительские услуги,
- деловые и финансовые услуги.
Лидирующую позицию сейчас занимает IT-сектор, где наибольшая активность наблюдается в сегменте программного обеспечения.
Начиная с 2012 года, был отмечен существенный рост объемов вкладов в отрасль, связанный с ускорением развития мобильных устройств, облачных технологий и технологий обработки больших массивов данных. Также на рост объема инвестиций влияет привлекательность и репутация этого сектора по сравнению с другими, в условиях нестабильной мировой экономики последних лет.
Какие бывают IT проекты
Есть 3 наиболее перспективных IT направления для венчурных инвесторов:
- Приложения для скачивания на мобильное устройство
- Платные сервисы для бизнеса
- Продукты игровой индустрии
Стоимость разработки может быть совсем небольшой. Простой, но популярный сервис или приложение, например, может привлечь сотни тысяч и миллионы пользователей, которые принесут по одному доллару новоиспеченным богачам.
Технологии для реализации разработки могут быть уже известны. Важнейшую роль здесь играет качественная и передовая идея, которая в моменте затмевает все прочие идеи на расстоянии ближайшей вселенной.
Но, пожалуй, эффект масштаба является фактором, наиболее объясняющим пристальное внимание венчурных инвесторов к IT проектам. Слишком велик соблазн получить миллион долларов с одного вложенного цента.
Особенности инвестирования в IT проекты
IT проекты выгодно отличаются от прочих направлений для инвестирования относительно небольшой суммой первоначальных вложений. При этом, потенциал развития и масштабирования IT проектов оказывается несравнимо высоким.
Для примера рассмотрим инвестиции в любой реальный бизнес. Его организация изначально потребует помимо оплаты труда сотрудников ещё и оборотный капитал на производство либо перепродажу товаров. Кроме того, могут возникнуть затраты на покупку технологического оборудования или решений, строительство или аренду производственной базы.
В сфере услуг всё несколько проще, но потенциал для стремительного и масштабного развития, конечно, ниже чем у IT стартапов.
Начало развития IT проекта может происходить, что называется, «на коленке». Команда разработчиков включает в себя несколько человек и на первом этапе не требует даже офиса. Только компьютеры, доступ в Интернет и комплект специфических знаний. Для решения дополнительных точечных задач используются услуги фрилансеров.
Есть 2 основных недостатка инвестирования в IT проекты:
- Очень высокие риски, что проект не принесёт желаемых результатов
Причины могут быть разными.
- Неверная либо недоработанная своевременно бизнес-модель;
- Конфликт между фаундерами на старте;
- Медленная реализация стартапа;
- Проигрыш в конкурентной борьбе;
- Неадекватная оценка потенциала продукта или его востребованности на рынке;
- Откровенный слив проекта после получения венчурных вкладов.
- Для принятия максимально взвешенных и успешных решений инвестору
необходимо иметь собственный опыт работы в сфере IT либо личных высококлассных специалистов в области IT технологий.
Набор компетенций инвестора не может быть универсальным для абсолютного большинства рассматриваемых предложений. Как следствие, могут быть упущены неочевидные факторы, которые кажутся незначительными, но, по факту, имеют критический вес для успешной реализации проекта.
Где искать IT проекты для инвестирования
Если вы — крупный венчурный инвестор со своим фондом, то поиск перспективных стартапов для вас является фоновой работой.
И в помощь вам бизнес-инкубаторы и прочее площадки, аккумулирующие начинающих бизнесменов в IT индустрии. Например, в России это «Ингрия» в Санкт-Петербурге, ИТ-парк в Татарстане и пр. (по информации с сайта Минкомсвязи России https://digital.gov.ru/ru/activity/directions/445/)
Кроме того, соискатели денежных средств для своих IT проектов регистрируются на биржах фриланса и ищут контакты через профессиональные соцсети типа LinkedIn. Размещают соответствующую контекстную рекламу в крупнейших интернет-поисковиках типа Яндекс или Google. Еще одним вариантом для них является вывешивание рекламного баннера на популярном сайте или тематическом форуме.
Также они сами могут рассылать презентации разработок в венчурные инвестиционные компании. В таком случае, «венчурам» необходимо только грамотно фильтровать и своевременно реагировать на интересные предложения.
Для самостоятельных инвесторов набор инструментов и каналы для поиска будут отличаться. Поскольку главным приоритетом здесь является размещение личного капитала физлица, без образования фонда или иной организационно-правовой формы, возможности и способы для инвестирования не будут настолько широкими как у фондов. Но они есть.
Начнем с того, что в IT технологии каждый может вложиться, приобретая акции (или ETF) IT сектора. Купить частичку Google, IBM, Apple на бирже может любой желающий. Что касается венчурных вложений в отрасль информационных технологий, вам придется использовать несколько иные варианты размещения вкладов и поиска вариантов.
Информацию о новых IT стартапах можно получать из следующих источников
- В тематических группах в ВК, Телеграме и пр.
Такие группы каждый подбирает, что называется, на свой вкус и цвет. Главный фактор – это ваше доверие к контенту, понятность и принятие информации лично для вас.
- От владельцев известных профильных блогов или форумов, которые предлагают к рассмотрению возможные варианты инвестирования в IT направления.
Здесь главный момент – ваше доверие к автору блога и его «экологичности». Лучше изначально быть уверенным в том, что сомнительные проекты не пройдут первичный фильтр оценки владельца форума. А уже потом глубже разбираться в тех возможностях, которые будут предложены на ваше и общее рассмотрение.
- Состоять в команде частных инвесторов с прицелом на IT проекты, в которые можно заходить как лично, так и коллективно.
Самое важное в данном случае – ваша вера лидерам сообщества. Часто такие команды по структуре напоминают и даже в миниатюре копируют формат инвестиционных фондов. Задача лидеров держать руку на пульсе возможностей и предлагать своей аудитории отборные варианты, которые удовлетворяют всем пунктам внутреннего чек-листа. Привлечение инвесторов зачастую вознаграждается со стороны создателей IT проекта определенной комиссией, оплата которой реализуется различными способами. Таким образом, лидеры сообществ заинтересованы в увеличении лояльной аудитории, которая будет получать только передовые и качественные предложения на рынке инвестирования в IT проекты.
- Мониторить самостоятельно
Можно создать для себя личный набор инструментов для наблюдения за новинками IT проектов для инвестирования. Это могут быть краудфандинговые платформы и P2P ресурсы, информационно-новостные порталы, личные контакты в LinkedIn и прочие источники информации в общем инфополе сферы IT.
На что обратить внимание при выборе IT проекта для инвестирования
Давайте рассмотрим перечень логичных и понятных пунктов, по которым стоит калибровать все поступающие предложения в направлении инвестирования в IT проекты.
- Законность
Пункт номер главный. Вам должно быть понятно, что из себя представляет проект, какую идею и задачи реализует, какой продукт предлагает в итоге. Соответствует ли это всё законам РФ или международным законам в других случаях.
- Прозрачность
Есть легенда. Есть подтверждения легенды. Есть реальные владельцы и лидеры проекта. Есть общение в соответствующей группе проекта, текущая информация по развитию и поддержка от представителей.
- Не пирамида и не «хайп» замаскированный
Конечно, вас может устроить и пирамида. Просто отдавайте себе отчет о точке входа и точке выхода из проекта.
- Удобство
Ваши личные предпочтения. В чем инвестировать – крипта, доллар, рубль? На какой срок? Какой формат возврата процентов и депозита? Понятен ли интерфейс рабочего портала? Устраивает ли вас формат коммуникации с ответственными за проект?
Если вы оперируете проверенными источниками информации и практикуете комплексный подход, схожий с моделью серьезного венчурного фонда, а также имеете высокий уровень диверсификации вкладов по проектам, то практика реального инвестирования в IT стартапы просто обязана стать для вас интересным и прибыльным инструментом в вашем инвестиционном портфеле.