Что такое стратегия инвестирования. Стратегия формирования инвестиционного портфеля

В этой статье мы рассмотрим вопрос стратегии личного инвестирования в разрезе следующих параметров:

1. Что, собственно говоря, означает само понятие СТРАТЕГИЯ?
2. Как это понятие соотносится с инвестированием личных финансовых средств?
3. Какие стратегии инвестирования существуют?
4. Какие конкретно стратегии инвестирования вы можете выбрать для себя лично?
5. И чем вам нужно руководствоваться при этом?

Стратегия, в общем понимании, это искусство превращения желаемого будущего в настоящее. Поэтому, чтобы сформулировать свою личную СТРАТЕГИЮ в отношении чего-либо, необходимо для начала определиться с этим желаемым будущим.

Например, в сфере финансов нам следует отталкиваться от того, каких результатов мы хотим достигнуть и через какой период мы планируем это сделать.

Соответственно, у нас появляются два основных ориентира для планирования нашего пути — это финальная сумма портфеля и временной горизонт для реализации инвестиционного проекта.

Как составить стратегию инвестирования

Для успешного планирования личной стратегии инвестирования будут важны следующие параметры:

1. Объемы первоначальных денежных средств
2. Доходность инвестиций
3. Риски инвестиций
4. Активность инвестора
5. Квалификация инвестора
6. Психологическая устойчивость инвестора

Объемы первоначальных денежных средств

Прежде всего задайте себе несколько вопросов: С чего вы начинаете инвестировать? С 1000 рублей или вкладываете сразу несколько миллионов?

Стратегия для первого варианта будет скорее направлена на поиск возможностей для максимально быстрого приумножения капитала, при условии работы с высокими рисками. В данном случае рисковать деньгами не так страшно, важнее использовать любые шансы их скорейшего приумножения.

Стратегия для инвестирования больших сумм будет в основном находиться в области приоритетов для их сохранения. Риски минимальные.

Кратное приумножение средств имеет значение, но, по факту, вторично.

Доходность инвестиций

У разных финансовых инструментов различная и доходность.

Все инвестиции условно можно разделить на:

1. Консервативные, с ориентиром по доходности до 15%;
2. Умеренные, с доходностью до 35%;
3. Агрессивные, с доходностью от 35% и без верхней границы (сюда относят также и ультра агрессивные способы вложения денежных средств).

Большинство стратегий предполагают наличие сразу всех 3-х направлений в портфеле. Разница будет только в их процентном соотношении, в зависимости от конечных целей инвестирования.

Риски инвестиций

Еще одним важным параметром для формирования личной финансовой стратегии является наше персональное отношение к рискам. Логичной рекомендацией здесь будет то, что выбирать инвестиционные инструменты необходимо только на приемлемом для вас уровне рисковой составляющей.

Разные люди по разному воспринимают потери своих инвестиций и даже краткосрочные просадки по депозитам. Кто-то скажет «ерунда, заработаю на другом инструменте», а кого-то, в той же ситуации, везут в больницу с инфарктом.

Риск тесно связан с параметром доходности. В большинстве случаев, чем выше доходность, тем выше риск, и чем ниже доходность, тем риск становится меньше. Но есть и исключения из правил, а также механизмы сокращения рисков в составлении конкретных портфелей.

Активность инвестора

В области инвестиций есть довольно много различных стратегических подходов, но два из них наиболее общие и фундаментальные.

Это

1. Стратегия АКТИВНОГО инвестирования
2. Стратегия ПАССИВНОГО инвестирования

Чем отличается активное инвестирование от пассивного?

Активное инвестирование — это вариант управления собственным или привлеченным капиталом, при котором инвестор принимает активное участие в жизни своего портфеля. Целью всех выполняемых действий является получение прибыли от колебания рыночных цен.

Пассивное инвестирование — это вариант вложения капиталов, который исключает прямое участие инвестора в управлении собственным портфелем.

По факту, активное инвестирование это трейдинг. И это полноценная работа. Если не заниматься трейдингом профессионально, то перспективы хороших результатов могут остаться лишь на уровне ожиданий.

Квалификация инвестора

Квалификация инвестора позволяет ему не только вкладывать деньги в разнообразные инструменты, но также и грамотно их комбинировать. Довольно просто положить деньги в банк на депозит. Сделать это может практически каждый. Но если вы хотите подобрать себе сбалансированный портфель из акций и облигаций или криптовалютный портфель, то ваша квалификация должна соответствовать этому инвестиционному желанию.

Психологическая устойчивость инвестора

Людям с различной восприимчивостью к стресс факторам рекомендуется выбирать подходящие для себя инструменты инвестирования.

Равномерный стабильный рост депозита будет оказывать меньшее психологическое давление, чем продукт с большой волатильностью, хоть и высоким потенциалом роста. На это также необходимо обращать внимание.

По большому счёту, каждый пункт включает в себя разнообразные градации для достижения инвестиционных целей. Ваша личная стратегия может иметь внутри себя многие аспекты из вышеперечисленного.

Приступаем к разработке стратегии инвестирования

На уровне базового планирования по распределению своих вкладов, для начала вам нужно будет принять несколько фундаментальных решений. От них вы будете отталкиваться при подборе тактических параметров, то есть инструментов для вложения средств.

Решения могут быть следующие

Самостоятельное или доверительное управление

Одним из главных правил для инвестирования является правило персональной ответственности за абсолютно все свои инвестиционные действия. Подумайте над тем, сколько личного времени вы готовы тратить на инвестиции, насколько для вас этот момент является приоритетным и перспективным, а также сонаправленным с вашей программой личного развития. Дальше вы вольны принимать решение. Инвестировать самостоятельно либо передать свои средства одному или нескольким доверительным управляющим. Но любой результат таких инвестиций будет результатом вашего первоначального персонального решения.

Консервативное, умеренное или агрессивное инвестирование

Какое направление будет занимать наибольшую часть вашего инвестиционного портфеля?

Сразу распределите долю каждого направления в вашем портфеле, исходя из его первоначальной суммы капитала, а также вашего отношения к рискам и ожидаемой доходности.

В дальнейшем вы будете добавлять средства в портфель, исходя из установленных на начальном этапе пропорций.

Каждому направлению соответствует свой набор инвестиционных инструментов.

Ниже мы приведем примерный и далеко не полный список существующих инструментов с ориентировочной разбивкой по секторам. Инвестиционные инструменты являются тактической составляющей портфеля. Их выбор применительно к любой конкретной стратегии также зависит от факторов: риск, доходность, первоначальная сумма вклада, активность и профессионализм инвестора.

Консервативные

Вклад в банке, накопительный счет, ОМС, покупка квартиры для сдачи в аренду, антиквариат, современные монеты, НСЖ, ИСЖ, облигации, ETF.

Умеренные

Евробонды, акции отечественных компаний, акции компаний США, ПИФы, займы под залог недвижимости, займы под участие в торгах, краудфандинговые платформы P2P, займы бизнесу.

Агрессивные

Акции компаний на IPO, ПАММ счета, доверительное управление трейдеру, роботы для торговли на биржах, аукционы по банкротству, трейдинг на криптобиржах, токены на ICO, криптовалюта, собственный бизнес, покупка бизнеса/франшизы, трейдинг на фондовом и валютном рынке, криптовалютные фонды.

Как мы видим, варианты инвестирования не ограничиваются рынками акций и валют. Разнообразие возможностей для вложения денежных средств с каждым годом только увеличивается и может удовлетворить потребности самого искушенного инвестора.

Пассивное или активное инвестирование

Как мы упоминали выше, есть два принципиальных подхода к инвестиционной активности человека.

Пассивное инвестирование

Стратегия пассивного инвестирования предполагает, что вы уделяете время только для анализа и подбора инструментов, подходящих под параметры вашего портфеля. Вы приобретаете их. И забываете про них до момента контрольной проверки и ребалансировки.

Никакая информация о конкретной компании, никакие колебания на рынках или потрясения в мире не могут повлиять на ваше решение купить или продать свой актив. Вам нет необходимости чрезмерно следить за информационным фоном и примерять его на собственные ожидания к доходности инструментов. Это решение принимается только исходя из вашей стратегии в отношении баланса портфеля.

Стратегия получила соответствующее название «купи и держи» («buy and hold»).

Активное инвестирование

Если вы хотите, чтобы вложение денег стало для вас ежедневным поводом для изучения информации и постоянного перераспределения своих активов, то вам подойдёт активное инвестирование.

В реальности, между абсолютно пассивным и сверх активным поведением инвестора есть множество промежуточных вариантов. Где-то инвестор может купить в долгосрок, а на каких-то позициях принять решение о продаже. Речь не только об акциях, но и об индексных фондах, ПИФах, а также криптовалюте и пр.

Для активных инвесторов, в первую очередь, будет интересен рынок акций и облигаций. На нем вы можете попробовать следующие стратегии вложения своих денежных средств.

1. Вклады в облигации федерального займа

Эти ценные бумаги, эмитентом которых является Министерство финансов Российской Федерации, являются реальной альтернативой банковским депозитам http://www.cbr.ru/statistics/avgprocstav/. Исполнение обязательств по выплате купона и возврату денежных средств по ОФЗ берёт на себя государство.

Доходность стратегии, построенной на работе с ОФЗ, составляет 8­–9%. Дополнительное преимущество государственных бумаг состоит в том, что купонный доход по ним не облагается подоходным налогом. Инвестиционный горизонт составляет один год, но эффективнее вкладывать капитал в ОФЗ на срок от трёх лет.

2. Вклады в облигации

Эмитентами облигаций являются, в основном, промышленные предприятия в различных отраслях производства и переработки. Облигационные портфели ориентированы на защиту личных накоплений от внешних и инфляционных рисков. Надёжность обусловлена капиталовложениями в ценные бумаги с фиксированной доходностью.

Отечественные предприятия в современной экономической ситуации зачастую более устойчивы, чем банки из топ-50. Целевая доходность портфеля из облигаций составляет 9-10%. Инвестиционный горизонт от одного года.

3. Вклады в акции

Акции крупнейших отечественных предприятий являются относительно надежным инструментом для вложения на среднесрочную и долгосрочную перспективу. Портфели, состоящие из акций, отличает более высокая целевая доходность 15-20% годовых.

Горизонт инвестиций более 3-х лет способен минимизировать риски временных колебаний рынка и повысить общую капитализацию портфеля в долгосрочной перспективе.

4. Вклады в дивидендные акции

Инвесторам, ориентированным на повышенную доходность на российском рынке ценных бумаг, будет лучше обратиться к портфелям, в основе которых лежат сделки с акциями с высокой дивидендной доходностью и дополнительным потенциалом роста. Ожидаемая доходность данных стратегий на сегодняшний день составляет 20–25% в год. Горизонт инвестиций также от 3-х лет и больше.

5. Вклады в ETF

Биржевые инвестиционные фонды предлагают инвестору вкладываться не в портфель из акций, которые он подбирает на основе собственного анализа или по рекомендациям, а сразу в индексный фонд той или иной отрасли и страны. Это резко сокращает риск инвестирования, как следствие высокой диверсификации активов (в виде акций) внутри одного инструмента.

В мире сотни индексов и биржевых фондов. В России, на Московской бирже, на начало 2019 года было представлено 14 иностранных ETF и 7 БПИФов (биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФы) это отечественный аналог иностранных ETF). Стоимость одного фонда фиксированная 3 — 5 тыс. руб. Срок вклада – до востребования. Рекомендуемый – от 1 года. Доходность 8-35% годовых.

Купить ETF можно через любого брокера на Московской бирже. Список брокеров и банков с возможностью купить ETF офлайн или онлайн можно посмотреть здесь
https://finex-etf.ru/oformit-seychas/kupit-na-birze/

6. Вклады в ПИФы.

Главной характеристикой ПИФа будет направление инвестиций. В одном ПИФе будут только акции, в другом акции и облигации, в третьем дополнительно ещё валюта, недвижимость или драгоценные металлы.

Срок вклада — до востребования. Рекомендуемый — от 1 года. Доходность 10-30% годовых.

Пример составления инвестиционной стратегии

Ниже приведу пример инвестиционного портфеля для долгосрочного формирования родового капитала:

1. Стратегия

Пассивное портфельное инвестирование. Акцент на сохранение и долгосрочное накопление.

2. Разбивка по доходности и рискам

• Консервативная часть портфеля 60%.
• Умеренная часть портфеля 30%.
• Агрессивная часть портфеля 10%.

3. Психологическая устойчивость средняя.

4. Начальная сумма на старте 100 000 рублей. Ежемесячные вложения 5 000 рублей.

5. Выбираем инструменты. Распределяем их внутри каждого направления по долям.

Консервативные:

• облигации 10%,
• ETF 50%;

Умеренные:

• акции отечественных компаний 10%,
• займы под участие в торгах 10%,
• P2P инвестирование 10%.
• Агрессивные:
• доверительное управление трейдеру 5%,
• роботы для торговли на биржах 5%.

Подведём итог

Стратегия инвестирования индивидуальна для каждого. Она зависит от отношения к параметрам риск/доходность, от количества первоначальных средств, от активности инвестора, его квалификации, а также личностных качеств. Инвестор несёт персональную ответственность за все свои решения, в том числе и за выбор стратегии инвестирования.

Стратегия для инвестора — это разработанный им либо позаимствованный у других алгоритм инвестиционных действий, который позволяет достигать определенных финансовых результатов.

«Стратегия без тактики это самый медленный путь к победе. Тактика без стратегии всего лишь суета перед поражением».